企業(yè)觀察報記者 劉青山
“這是一次跨越了3個年頭的牽手。”2015年1月19日，在國投信托有限公司(以下簡稱國投信托)舉行的引入戰(zhàn)略投資者成功新聞發(fā)布會上，國家開發(fā)投資公司董事長王會生、泰康人壽保險股份有限公司董事長陳東升和江蘇悅達集團有限公司總裁邵勇共同的感覺是“期盼已久”“好事多磨”。
在當天的發(fā)布會上，舉行了國投信托更名儀式，泰康人壽、泰康資本和悅達資產成為其新的投資者。其中，民營企業(yè)背景的泰康人壽和泰康資本持有新公司35%的股份，地方國企悅達資產持有10%的股份。
對于這一金融業(yè)首個特征明顯的“混血兒”，陳東升希望將其打造成為治理結構透明，市場化取向明確，戰(zhàn)略地位清晰的信托公司。他稱：“管理團隊一定不能限薪。”
對于陳東升的期盼，王會生明確表示，作為國投控股企業(yè)，國投泰康信托將完全按照市場規(guī)則發(fā)放薪酬。他表示，國投20年來的成功經驗表明，市場化是企業(yè)活力的根本源泉。希望不久的將來，國投泰康信托能以完全市場化信托公司的面貌展現(xiàn)。
試水信托國有金融領域的混改起航
新聞發(fā)布會上，國家開發(fā)投資公司副總經濟師、國投資本控股有限公司副董事長葉柏壽宣布，國投信托將更名為國投泰康信托，注冊資本由人民幣12.048億元增加至人民幣21.905億元。其中泰康人壽保險股份有限公司、泰康資產管理有限責任公司合計持股35%，江蘇悅達資產管理有限公司持股10%，增資完成后公司凈資產突破40億元，可支持信托資產規(guī)模達到3500億元。
國投信托的前身是國投集團于2004年收購的國投弘泰信托投資公司。國投信托總經理傅強介紹說，在2008年之前，國投信托專注于為國投服務，之后轉為面向市場。
經過10年發(fā)展，國投信托在2014年管理的信托資產規(guī)模已超過1500億元，實現(xiàn)利潤累計超過30億元，為客戶創(chuàng)造收益達到290億元。
不過，受制于規(guī)模等因素，國投信托一直未能躋身信托行業(yè)的第一梯隊。對此，國投資本總經理祝要斌表示，“信托行業(yè)有一大特點，規(guī)模是剛性約束條件，企業(yè)要想做大就要不斷補充資本金。”
按照國投公司的規(guī)劃，2020年金融產業(yè)的比重要達到20%。為了做大信托產業(yè)，帶動國投金融產業(yè)的發(fā)展，國投開始主動出擊。
2013年4月，國投副總裁錢蒙首次到江蘇悅達考察。江蘇悅達是一家以產業(yè)投資為主的地方國企，按照邵勇的說法，其投資方向“無所不包”。與錢蒙的會面很順利，“基本確立了雙方的‘戀愛’關系。”邵勇表示。
另一邊，黨的十八屆三中全會剛剛閉幕，陳東升就拜訪了王會生，雙方開始探討在信托產業(yè)的合作問題。
2013年6月起，陳東升開始為泰康構建“從搖籃到天堂”的產業(yè)鏈條，即所謂的“大資管格局”。
“保險資金有長期投資需求，從目前信托業(yè)發(fā)展來看，持有信托牌照可以帶來可觀收益。”泰康資產管理有限責任公司CEO段國圣表示，近幾年信托行業(yè)發(fā)展很快，積累了不少風險，但是國投信托風控一直做得很好。“跟泰康一樣，是市場的好學生。”
好學生之間一拍即合。
2013年12月30日，國家開發(fā)投資公司官方網(wǎng)站登出消息，其全資企業(yè)國投信托有限公司以增資擴股方式引入泰康人壽保險股份有限公司和江蘇悅達集團有限公司作為戰(zhàn)略投資者，兩家公司合計持股45%。
然而，在很長一段時間內，被稱為國企混改第一單的這一改革之舉再無下文。直到2014年12月底，該增資計劃獲得銀監(jiān)會批復(銀監(jiān)復[2014]962號)》。再到發(fā)布會的舉辦，正如王會生、陳東升的感慨，這一合作確實跨越了3個年頭。
在發(fā)布會上，陳東升表示，作為國企首例金融類別的混改，國投泰康信托的嘗試具有引領意義。
目前，我國共有68家信托公司。按照中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會北京監(jiān)管局副局長逯劍的說法，2014年有16家信托企業(yè)進行了增資擴股申請。其中，僅有國投泰康信托的增資屬于混合所有制改革。
對此，逯劍認為，國投泰康信托公司的新股東中，既包括產業(yè)投資者，也包括保險企業(yè)，產業(yè)結構彼此互補。“有助于支持實體經濟的發(fā)展，符合銀監(jiān)會對信托行業(yè)的新要求。”
葉柏壽也表示，國投一直在為國投信托的市場化不懈努力，混改帶來的體制機制變化將為企業(yè)創(chuàng)造廣闊的發(fā)展空間。
尊重伙伴，尊重市場，促成三方牽手
在構建大資管體系的過程中，泰康四處出擊，多方合作。在信托領域，泰康也接觸過多家企業(yè)。不過，在陳東升看來，其他的合作遠沒有與國投的合作“這么開心、這么順暢”。
相較于國投和泰康人壽，江蘇悅達盡管資產已過千億，但全國范圍內的影響力顯然略有不及。“就像我跟會生、東升兩位老總的身高一樣，我們是矮個子。”邵勇表示。因此，合作開始的時候，他“惴惴不安”。
兩個細節(jié)打消了邵勇的憂慮。
2013年合作簽字儀式當天，邵勇收到了國投新聞中心趕制出的簽字儀式現(xiàn)場影集。當年春節(jié)，王會生搶在前面給他短信拜年。“都是小事，卻體現(xiàn)出了國投對合作伙伴的充分尊重。”
對此，王會生表示，無論“高矮胖瘦”，大家都是平等合作伙伴，沒有大小之分。
邵勇認為，這一次合作最終能夠成功，首先是因為兩位企業(yè)家的個人魅力。“再一個是因為三家企業(yè)都是在市場中打拼的，有共同的價值取向。”
作為一家投資為主業(yè)的央企，國投一直以“國民經濟靈活的雙手”自喻，沒有任何產業(yè)屬性和情結，在布局結構調整中有著難以比擬的優(yōu)勢。在此過程中，國投發(fā)揮了王會生引以為豪的杠桿和導向效應：既放大了國有資本，又將資金投向國民經濟重要行業(yè)和關鍵領域。”
企業(yè)觀察報了解到，國投控股的企業(yè)中，除部分前期項目公司和特殊目的公司外，近80%的項目都是投資主體多元化企業(yè)。其中，利用民營資本、基金、外資等形成混合所有制的企業(yè)占80%。
1月19日，國投信托引入泰康人壽等戰(zhàn)略投資者，公司更名“國投泰康信托” 資料供圖
“混合所有制為我們提供了一個與市場相互融合，不斷提高活力和競爭力的方式。”王會生表示，在市場活力的帶動下，國投連續(xù)12年平均利潤增長27%。2014年形勢如此嚴峻的情況下,利潤增速依然達到26%，實現(xiàn)利潤145億元。
陳東升則表示，泰康是一家追求專業(yè)化、市場化、國際化的公司。因此，無論潮起潮落，泰康的日子都很瀟灑。
“成為市場的好學生，是我們三家企業(yè)共同的追求。因此，我們有一種相見恨晚的感覺，覺得大家早就應該是兄弟。”王會生表示。
產業(yè)方向的趨同選擇，也是三家最終走到一起的重要原因。
幾年來，陳東升在各種不同場合表示，泰康人壽將堅持走醫(yī)療、養(yǎng)老的發(fā)展道路，做相關的實體經濟。王會生此前在接受企業(yè)觀察報采訪時也表示，國投已經開始布局養(yǎng)老產業(yè)。
“信托公司支持實體經濟，尤其是支持社會急需的產業(yè)發(fā)展，正是這個產業(yè)發(fā)展的基石。”逯劍表示。
3-5年進入信托業(yè)第一梯隊
在發(fā)布會現(xiàn)場，陳東升表示，未來國投泰康信托應該成為一家治理結構透明，市場化取向明確，戰(zhàn)略地位清晰，有特色有核心競爭力的信托公司。一個重要標志就是“國投泰康信托的管理團隊一定不能限薪”。
陳東升的提議得到了臺下國投信托員工的熱烈回應，也得到了王會生的正面答復。“我肯定不限薪。這不是我的承諾，是國務院國資委領導的表態(tài)。”王會生表示。
在2014年的央企負責人和地方國資委負責人年會上，張毅在提到中央限薪令時明確表示，該規(guī)定適用于中央和國資委管理的國企領導，市場化選聘的職業(yè)經理人仍然按照市場規(guī)則獲取薪酬。
在此之前，國投也是這么做的。國投電力總經理胡剛曾透露，所有控股企業(yè)的高管、員工的檔案和組織關系，都不在國投總部，也不在子公司。胡剛表示：“你高管如果干的好，我續(xù)聘，干的不好，我解聘，然后按照職級和工資序列往下走。”
在接受企業(yè)觀察報采訪時，段國圣表達了類似的想法，國投泰康信托將按照法律規(guī)章和各方達成的協(xié)議開展工作，“以市場化、法制化為最高指導原則，把客戶利益放在第一位”。國投信托總經理傅強對記者表示，將于近期召開新一屆股東會，在2015年完成董事會提出的各項業(yè)務指標中，力求3-5年使國投信托進入信托公司第一梯隊。
幾年來，中國信托行業(yè)發(fā)展迅猛，但近兩年也屢遭唱空。對此，中國銀監(jiān)會分管信托業(yè)務的主席助理楊家才表示，為什么評“三好學生”總評不到信托，找“四類分子”就有信托的份。“這是什么原因?是自己行為不端、形象不佳。”
對此，2013年和2014年的中國信托業(yè)年會上，楊家才先后提出了信托業(yè)的“八項機制”“八項責任”，不僅希望信托業(yè)換上正規(guī)軍的服裝，也希望有正規(guī)軍的思想。
對此，傅強對企業(yè)觀察報記者表示，應該對信托行業(yè)的長遠發(fā)展充滿信心。“首先是因為信托行業(yè)靈活度強，可用于任意行業(yè);其次，信托從業(yè)者非常頑強，勇于在荒野中探路;再次，信托行業(yè)一直以來有一大缺點，即網(wǎng)點少，但是在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度越來越快的今天，輕資產將成為發(fā)展的優(yōu)勢。”
對于國投泰康信托的發(fā)展，傅強表示，10年來發(fā)行的所有產品全部如期兌現(xiàn)。在全國信托行業(yè)增速有所放緩的背景下，2014年國投信托的營業(yè)收入和利潤增幅達到26%、30%，遠高于行業(yè)水平。“相信未來，信托行業(yè)永遠是春天。”現(xiàn)在，國投信托APP國投財富，已進行網(wǎng)上服務了。
“我覺得這不應該僅僅是一次簡單的合作，應該是要把新公司打造成為一流的信托平臺。”王會生希望，國投泰康信托能夠在國投打造國投金融系的過程中發(fā)揮龍頭作用。
