中國(guó)哈爾濱2016年8月5日電 /美通社/ -- 中國(guó)鑫達(dá)塑料有限公司（納斯達(dá)克股票代碼：CXDC，“中國(guó)鑫達(dá)”或“公司”），一家在中國(guó)主要從事汽車專用高分子復(fù)合材料研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的領(lǐng)先特種化工企業(yè)，今天宣布了其截止2016年6月30日第二季度的財(cái)務(wù)結(jié)果。
2016年第二季度財(cái)務(wù)亮點(diǎn)
公司董事長(zhǎng)兼CEO韓杰先生評(píng)論道：“我們對(duì)第二季度的財(cái)務(wù)表現(xiàn)感到滿意。這一結(jié)果與公司對(duì)中國(guó)汽車供應(yīng)鏈穩(wěn)步復(fù)蘇保持一致。根據(jù)中國(guó)汽車制造商協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，2016年6月中國(guó)汽車產(chǎn)量比2015年同期增長(zhǎng)了10.5%。我們特別高興地看到，公司在延續(xù)西南和華東穩(wěn)健的業(yè)務(wù)發(fā)展同時(shí)，在其他的新興成長(zhǎng)區(qū)域，包括華南和華中區(qū)域也實(shí)現(xiàn)了顯著的市場(chǎng)滲透。”
韓先生繼續(xù)評(píng)論道：“我們之前宣布了公司為境外新客戶開(kāi)發(fā)的產(chǎn)品已經(jīng)成功完成中試。如我們之前所預(yù)期，公司收到了海外市場(chǎng)高端產(chǎn)品如特種塑料合金和PA66等訂單，并且在2016年二季度實(shí)現(xiàn)了供貨。中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的改善和公司開(kāi)發(fā)海外新客戶的努力，幫助我們提升了經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，關(guān)鍵財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)指標(biāo)，如銷量、平均單價(jià)、毛利率和凈利潤(rùn)率都有顯著改善?！?/p>
韓先生繼續(xù)評(píng)論道：“正如我們之前宣布的，公司在2016年7月7日舉行了四川新生產(chǎn)基地的投產(chǎn)儀式，這是公司發(fā)展史上一個(gè)重要的里程碑。在具備生產(chǎn)多種非汽車領(lǐng)域應(yīng)用的產(chǎn)品以外，四川基地先進(jìn)的設(shè)備為公司生產(chǎn)高端和性能穩(wěn)定的產(chǎn)品提供了保障。西南及周邊地區(qū)正迅速成為重要的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)區(qū)域。四川基地的投產(chǎn)，將拓展我們現(xiàn)有東北基地的市場(chǎng)覆蓋區(qū)域，在全國(guó)實(shí)現(xiàn)有效市場(chǎng)布局和覆蓋，并使我們的產(chǎn)品平臺(tái)更加多樣化，為客戶提供更加高端的系列產(chǎn)品，包括高端的汽車、船舶、高鐵、飛機(jī)應(yīng)用、增材制造，生物降解材料、醫(yī)用材料和食品包裝材料。公司四川基下半年將貢獻(xiàn)60,000噸的產(chǎn)能?！?/p>
韓先生繼續(xù)評(píng)論道：“除四川基地外，公司新的迪拜基地專注于生產(chǎn)高端高毛利產(chǎn)品，將有效實(shí)現(xiàn)公司向中東、歐洲及亞洲其他區(qū)域的拓展?！?/p>
韓先生總結(jié)道：“中國(guó)鑫達(dá)一貫堅(jiān)持勤奮和創(chuàng)新的文化，秉承以始為終為材料科學(xué)做技術(shù)貢獻(xiàn)，為客戶、員工、和股東創(chuàng)造價(jià)值的使命，保持鑫達(dá)在行業(yè)的領(lǐng)先地位。公司在開(kāi)拓華東、西南、華南、華中地區(qū)的市場(chǎng)，以及通過(guò)迪拜基地國(guó)際化的布局，將進(jìn)一步提升我們的行業(yè)地位。本季財(cái)務(wù)結(jié)果體現(xiàn)了公司在受益于2016年中國(guó)汽車制造行業(yè)復(fù)蘇的同時(shí)在國(guó)際業(yè)務(wù)上取得的成果。因此，我們?cè)俅沃厣晡覀?016財(cái)年財(cái)務(wù)指標(biāo)。”
2016年第二季度財(cái)務(wù)結(jié)果
與去年同期相比，2016年二季度收入為2.77億美金，上漲了117萬(wàn)美金或者4.4%。同比的上漲主要由于平均售價(jià)的4.0%的上漲和人民幣貶值造成的4.5%匯率影響的下降，部分被5.4% 的銷量增長(zhǎng)所抵消。
高端產(chǎn)品（PA66, PA6, 塑料合金，PLA, POM, 和PPO）收入占比為80.6%，與去年同期的78.5%相比略有上升。由于國(guó)內(nèi)高端汽車應(yīng)用更好的市場(chǎng)需求，中國(guó)政府發(fā)展清潔能源汽車的優(yōu)惠政策帶來(lái)的需求，終端客戶對(duì)德系、美系、日系合資品牌高質(zhì)量高端汽車的青睞，以及這些合資品牌采用更多高端高分子復(fù)合材料的趨勢(shì)，因此公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)繼續(xù)從傳統(tǒng)的PP向高毛利產(chǎn)品轉(zhuǎn)移。
與去年同期的5149萬(wàn)美金相比，2016年第二季度毛利潤(rùn)為6034萬(wàn)美金，上漲17.1%。毛利潤(rùn)由去年同期的19.4%上漲至21.8%，主要因?yàn)楸炯竞Ｍ鈽I(yè)務(wù)貢獻(xiàn)的增加。
2016年二季度管理費(fèi)用與去年同期持平，本季度為660萬(wàn)美金，去年同期為659萬(wàn)美金。
本季研發(fā)費(fèi)用為591萬(wàn)美金，與去年同期的666萬(wàn)美金相比，下降11.9%。下降的主要原因是公司研發(fā)項(xiàng)目管理效率的提高，以及公司研發(fā)方向的調(diào)整，部分轉(zhuǎn)向其他例如高鐵、船舶、飛機(jī)、增材制造、生物塑料、醫(yī)療設(shè)備等非汽車領(lǐng)域。截止2016年6月30日，公司進(jìn)行中的研發(fā)項(xiàng)目為187項(xiàng)。
經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為4746萬(wàn)美金，與去年同期的3,780萬(wàn)美金相比，上漲了25.4%，主要原因是毛利潤(rùn)的增加以及研發(fā)費(fèi)用的下降。
2016年二季度凈利息費(fèi)用為900萬(wàn)美金， 比去年的850萬(wàn)美金略有增加。主要原因?yàn)椋海?）定期存款平均利率下降導(dǎo)致利息收入降低，部分被平均存款余額的增加所抵消。截止2016年的6月30日定期銀行存款利率為2.4%，平均存款余額金額為$4.09億美金，2015年同期定期銀行存款利率為3.1%，平均存款余額金額為$3.45億美金。(2) 貸款利率降低導(dǎo)致利息費(fèi)用下降，部分被長(zhǎng)短期貸款的增加所抵消。截至2016年6月30號(hào)平均貸款利率為5.2%，長(zhǎng)短期貸款余額為4.97億美金，2015年同期為5.3%，長(zhǎng)短期貸款余額為4.10億美金。
2016年二季度的有效稅率為13.6%，去年同期為14.7%。本季度有效稅率比中國(guó)法定所得稅率25% 不同，主要原因?yàn)楹邶埥芜_(dá)集團(tuán)研發(fā)花費(fèi)用加計(jì)扣除的影響，境外公司不同稅率，下屬企業(yè)遞延資產(chǎn)備抵項(xiàng)的影響，部分被不可抵扣費(fèi)用的影響所抵消。
凈利潤(rùn)為3336萬(wàn)美元，比去年同期的2548萬(wàn)美元增加了788萬(wàn)美元即30.6%。普通股基本每股收益和完全稀釋每股收益均為0.51美元，去年同期均為0.39美元。
2016年和2015年二季度用于計(jì)算基本和稀釋每股凈利潤(rùn)的股數(shù)分別為4940萬(wàn)和4920萬(wàn)股。
與去年同期的4783萬(wàn)美金相比，2016年二季度EBITDA為5641萬(wàn)美金，增加了18.0%或者858萬(wàn)美金。詳細(xì)的EBITDA，一個(gè)非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的指標(biāo)，計(jì)算，請(qǐng)參見(jiàn)新聞稿中的財(cái)務(wù)表格。
財(cái)務(wù)狀況
截止2016年6月30日，公司的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物為5798萬(wàn)美金，商業(yè)銀行定期存款為2.83億美金，運(yùn)營(yíng)資本為1.87億，流動(dòng)比率1.21。股東權(quán)益為6.10億美金，去年同期為5.78億美金。
存貨增加了43.2%，主要原因是基于較低的原材料價(jià)格，以及公司為四川投產(chǎn)囤積庫(kù)存的策略。
在考慮公司的信用額度，和維持合理的負(fù)債比的前提下，長(zhǎng)期和短期銀行貸款增加了28.6%，我們負(fù)債比的定義是長(zhǎng)短期貸款與應(yīng)付票據(jù)之和除以總資產(chǎn)。截止2016年6月30日，2019年到期的11.75%年息的應(yīng)付債券為1.462億美金。
最新動(dòng)態(tài)
公司于2016年7月8日宣布四川基地在2016年7月7日舉辦了投產(chǎn)儀式。超過(guò)700名來(lái)賓一起參觀了四川基地全自動(dòng)化的生產(chǎn)線。四川基地具有生產(chǎn)多種高端產(chǎn)品的能力，包括汽車、船舶、高鐵、飛機(jī)應(yīng)用、生物降解材料、醫(yī)用材料和食品包裝材料。在具備生產(chǎn)多種非汽車領(lǐng)域應(yīng)用的產(chǎn)品以外，四川基地先進(jìn)的設(shè)備為公司生產(chǎn)高端和性能穩(wěn)定的產(chǎn)品提供了保障，并使我們的產(chǎn)品平臺(tái)更加多樣化。
2016年6月30日，公司宣布2016年8月29號(hào)全面贖回票面利率為11.75%并于2019年到期的高級(jí)擔(dān)保債券，所有外發(fā)行的債券都將被發(fā)行公司以債券本金100%的價(jià)值加上在贖回日方可適用的溢價(jià)，以及截止贖回日應(yīng)付未付的利息。高級(jí)擔(dān)保債券總值為1.5億美元，截止2016年8月29日估計(jì)賬面金額為$146,432,000美元。贖回日的贖回金額估計(jì)約為$165,285,000美元，截止贖回日應(yīng)付未付的利息約為$1.224,000美元。債券的清償損失約為$18,853,000代表了贖回金額和票據(jù)賬面凈值之間的差額，這個(gè)數(shù)字會(huì)在截至于2016年9月30號(hào)的季度全面收益表中體現(xiàn)。
業(yè)務(wù)展望和導(dǎo)向
基于公司對(duì)2016年中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)鏈需求的穩(wěn)步回暖的預(yù)期以及由于原油價(jià)格波動(dòng)趨于穩(wěn)定的假設(shè)，公司重申預(yù)期2016財(cái)年全年收入將在10 億美元至11億美元之間，凈利潤(rùn)將在1億美元到1.1億美元之間。這一預(yù)測(cè)同時(shí)基于四川和迪拜基地在2016年下半年如期實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能貢獻(xiàn)和恒定的匯率，不包含債券贖回可能產(chǎn)生的影響，反映了公司當(dāng)前和初步的觀點(diǎn)，可能會(huì)由于市場(chǎng)情況變化而改變。
電話會(huì)議
中國(guó)鑫達(dá)將在2016年8月5日星期五美國(guó)東部時(shí)間上午9:00舉行電話會(huì)議，討論2016年第二季度的財(cái)務(wù)結(jié)果。欲參加電話會(huì)議，美國(guó)聽(tīng)眾可以撥打+1-855-298-3404，中國(guó)大陸聽(tīng)眾撥打+86-4001-200-539, 香港聽(tīng)眾撥打+852-5808-3202，之后輸入密碼9290615。
電話會(huì)議的錄音可以在2016年8月13日之前重新播放，美國(guó)聽(tīng)眾請(qǐng)撥打+1-866-846-0868，之后輸入密碼9290615。
網(wǎng)上直播以及電話會(huì)議重播可以在公司的投資者關(guān)系網(wǎng)頁(yè)上收聽(tīng)到，網(wǎng)址為：http://www.chinaxd.net。
關(guān)于中國(guó)鑫達(dá)塑料有限公司
中國(guó)鑫達(dá)塑料有限公司，通過(guò)它全資擁有的子公司（簡(jiǎn)稱“公司”）主要從事汽車專用復(fù)合材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的領(lǐng)先特種化工企業(yè)，其產(chǎn)品被廣泛應(yīng)用于奧迪、奔馳、寶馬、別克、雪佛蘭、大眾、捷達(dá)、馬自達(dá)、豐田等28種汽車品牌的外飾件、內(nèi)飾件及功能件。公司全資擁有的研發(fā)中心致力于高分子復(fù)合材料的研發(fā)并得益于與中國(guó)著名高校的知名科學(xué)家的合作。截至2016年6月30日，369項(xiàng)產(chǎn)品已通過(guò)一家或多家中國(guó)汽車生產(chǎn)商認(rèn)證并使用。欲獲取更多信息，請(qǐng)?jiān)L問(wèn) http://www.chinaxd.net。
安全港聲明
該聲明包含了《1995年私人證券訴訟改革法案》中的安全港條款里的前瞻性聲明。除了該聲明中的歷史事實(shí)陳述之外，所有的聲明都為前瞻性聲明，包括但不限于，企業(yè)增加額外的資金對(duì)公司進(jìn)行融資活動(dòng)的能力；企業(yè)及其子公司完全履行符合債券交易及其他契約責(zé)任的能力；向高端產(chǎn)品轉(zhuǎn)移的產(chǎn)品組合的的有效性、贏利性和適銷性；公司迪拜廠區(qū)的前景及其向中東、歐洲和亞洲其他地區(qū)的相應(yīng)拓展；公司在中國(guó)西南廠區(qū)的前景及其未來(lái)向中國(guó)西南市場(chǎng)的相應(yīng)拓展；公司多元化產(chǎn)品格局舉措的前景；合法性及規(guī)章性風(fēng)險(xiǎn)；公司對(duì)于2016財(cái)年的營(yíng)收預(yù)測(cè)；公司執(zhí)行的成長(zhǎng)戰(zhàn)略及市場(chǎng)策略的有效性；公司普通股的未來(lái)交易；公司作為上市公司的運(yùn)營(yíng)能力；公司目前的流動(dòng)資金能夠?yàn)檫\(yùn)營(yíng)提供資金的期限；一般的經(jīng)濟(jì)和商業(yè)條件；公司的經(jīng)營(yíng)成果及財(cái)務(wù)狀況的波動(dòng)性；該公司吸引和保留合格的高級(jí)管理人員、研究和開(kāi)發(fā)人員的能力；以及其他的與美國(guó)證券交易委員會(huì)并且在http://www.sec.gov網(wǎng)頁(yè)上有效的公司文件的詳細(xì)風(fēng)險(xiǎn)。這些前瞻性聲明包含已知風(fēng)險(xiǎn)、未知風(fēng)險(xiǎn)以及不確定因素,并根據(jù)對(duì)該公司及行業(yè)目前的預(yù)期、假定、估計(jì)以及預(yù)測(cè)。本公司無(wú)任何義務(wù)承擔(dān)更新除了法律可能需要的內(nèi)容之外的未來(lái)可能發(fā)生的事情、情況或者預(yù)期的變更的前瞻性聲明。雖然公司認(rèn)為該前瞻性聲明中所表述的預(yù)測(cè)是合理的，但是他們不能保證這些預(yù)測(cè)是正確的，投資者應(yīng)該小心實(shí)際的結(jié)果可能與預(yù)期的結(jié)果有很大的不同。
聯(lián)系人
中國(guó)鑫達(dá)
張大鶴 首席財(cái)務(wù)官
Phone: +1 (212) 747-1118
Email: cxdc@chinaxd.net
鯤領(lǐng)公關(guān)
陳維安 董事經(jīng)理
US: +1 (347) 481-3711
Email: Vivian.chen@grayling.com
- Financial Tables Follow -
| CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED AND SUBSIDIARIES |
||||||||
| UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS |
||||||||
| June 30, 2016 |
December 31, 2015 |
|||||||
| US$ |
US$ |
|||||||
| ASSETS |
||||||||
| Current assets: |
||||||||
| Cash and cash equivalents |
57,980,914 |
119,928,485 |
||||||
| Restricted cash |
64,502,724 |
50,852,327 |
||||||
| Time deposits |
282,452,648 |
237,626,806 |
||||||
| Accounts receivable, net |
200,490,313 |
234,542,739 |
||||||
| Amounts due from a related party |
- |
244,836 |
||||||
| Inventories |
421,961,166 |
294,665,195 |
||||||
| Prepaid expenses and other current assets |
51,054,446 |
15,675,848 |
||||||
| Total current assets |
1,078,442,211 |
953,536,236 |
||||||
| Property, plant and equipment, net |
810,183,747 |
571,746,507 |
||||||
| Land use rights, net |
23,809,904 |
24,506,837 |
||||||
| Prepayments to equipment and construction suppliers |
14,415,697 |
183,226,006 |
||||||
| Other non-current assets |
12,677,399 |
18,966,622 |
||||||
| Total assets |
1,939,528,958 |
1,751,982,208 |
||||||
| LIABILITIES, REDEEMABLE CONVERTIBLE PREFERRED STOCK AND STOCKHOLDERS’ EQUITY |
||||||||
| Current liabilities: |
||||||||
| Short-term bank loans, including current portion of long-term bank loans |
422,158,665 |
284,339,089 |
||||||
| Bills payable |
47,029,799 |
33,522,287 |
||||||
| Accounts payable |
195,336,669 |
257,417,000 |
||||||
| Amounts due to related parties |
131,394 |
8,439 |
||||||
| Income taxes payable |
2,989,790 |
6,881,946 |
||||||
| Notes payable |
146,231,067 |
- |
||||||
| Accrued expenses and other current liabilities |
223,664,783 |
140,988,712 |
||||||
| Total current liabilities |
1,037,542,167 |
723,157,473 |
||||||
| Long-term bank loans, excluding current portion |
81,672,771 |
107,481,709 |
||||||
| Notes payable |
- |
145,634,996 |
||||||
| Deferred income |
71,254,125 |
62,039,050 |
||||||
| Other non-current liabilities |
41,767,586 |
38,046,917 |
||||||
| Total liabilities |
1,232,236,649 |
1,076,360,145 |
||||||
| Redeemable Series D convertible preferred stock (redemption amount of US$197,775,400 and US$184,461,800 as of June 30, 2016 and December 31, 2015) |
97,576,465 |
97,576,465 |
||||||
| Stockholders’ equity: |
||||||||
| Series B preferred stock |
100 |
100 |
||||||
| Common stock, US$0.0001 par value, 500,000,000 shares authorized, 49,427,191 shares and 49,344,284 shares issued, 49,406,191 shares and 49,323,284 shares outstanding as of June 30, 2016 and December 31, 2015, respectively |
4,941 |
4,933 |
||||||
| Treasury stock, 21,000 shares at cost |
(92,694) |
(92,694) |
||||||
| Additional paid-in capital |
82,390,348 |
81,919,932 |
||||||
| Retained earnings |
560,269,109 |
515,555,985 |
||||||
| Accumulated other comprehensive loss |
(32,855,960) |
(19,342,658) |
||||||
| Total stockholders’ equity |
609,715,844 |
578,045,598 |
||||||
| Commitments and contingencies |
- |
- |
||||||
| Total liabilities, redeemable convertible preferred stock and stockholders’ equity |
1,939,528,958 |
1,751,982,208 |
||||||
| CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED AND SUBSIDIARIES |
||||||||||||||||
| UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME |
||||||||||||||||
| Three-Month Period Ended June 30, |
Six-Month Period Ended |
|||||||||||||||
| 2016 |
2015 |
2016 |
2015 |
|||||||||||||
| US$ |
US$ |
US$ |
US$ |
|||||||||||||
| Revenues |
277,139,662 |
265,412,742 |
492,169,820 |
487,339,137 |
||||||||||||
| Cost of revenues |
(216,795,181) |
(213,919,846) |
(397,011,688) |
(387,203,965) |
||||||||||||
| Gross profit |
60,344,481 |
51,492,896 |
95,158,132 |
100,135,172 |
||||||||||||
| Selling expenses |
(382,038) |
(438,041) |
(667,174) |
(734,861) |
||||||||||||
| General and administrative expenses |
(6,596,023) |
(6,592,032) |
(11,665,697) |
(11,556,790) |
||||||||||||
| Research and development expenses |
(5,906,719) |
(6,659,310) |
(10,816,286) |
(12,473,173) |
||||||||||||
| Total operating expenses |
(12,884,780) |
(13,689,383) |
(23,149,157) |
(24,764,824) |
||||||||||||
| Operating income |
47,459,701 |
37,803,513 |
72,008,975 |
75,370,348 |
||||||||||||
| Interest income |
1,615,728 |
2,466,291 |
3,229,991 |
4,894,362 |
||||||||||||
| Interest expense |
(10,628,222) |
(11,038,295) |
(21,532,881) |
(21,667,648) |
||||||||||||
| Foreign currency exchange gains (losses) |
(56,091) |
322,056 |
371,574 |
231,641 |
||||||||||||
| Gains on foreign currency forward contracts |
- |
305,825 |
- |
660,344 |
||||||||||||
| Government grant |
218,286 |
4,814 |
426,719 |
4,814 |
||||||||||||
| Total non-operating expense, net |
(8,850,299) |
(7,939,309) |
(17,504,597) |
(15,876,487) |
||||||||||||
| Income before income taxes |
38,609,402 |
29,864,204 |
54,504,378 |
59,493,861 |
||||||||||||
| Income tax expense |
(5,253,628) |
(4,385,601) |
(9,791,254) |
(8,611,232) |
||||||||||||
| Net income |
33,355,774 |
25,478,603 |
44,713,124 |
50,882,629 |
||||||||||||
| Earnings per common share: |
||||||||||||||||
| Basic and diluted |
0.51 |
0.39 |
0.68 |
0.77 |
||||||||||||
| Net Income |
33,355,774 |
25,478,603 |
44,713,124 |
50,882,629 |
||||||||||||
| Other comprehensive loss |
||||||||||||||||
| Foreign currency translation adjustment, net of nil income taxes |
(18,440,326) |
(616,961) |
(13,513,302) |
(781,721) |
||||||||||||
| Comprehensive income |
14,915,448 |
24,861,642 |
31,199,822 |
50,100,908 |
||||||||||||
| CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED AND SUBSIDIARIES |
|||||||||
| UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS |
|||||||||
| Six-Month Period Ended June 30, |
|||||||||
| 2016 |
2015 |
||||||||
| US$ |
US$ |
||||||||
| Cash flows from operating activities: |
|||||||||
| Net cash provided by (used in) operating activities |
(93,887,642) |
71,660,883 |
|||||||
| Cash flows from investing activities: |
|||||||||
| Proceeds from maturity of time deposits |
236,818,725 |
237,499,197 |
|||||||
| Purchase of time deposits |
(286,909,102) |
(231,080,300) |
|||||||
| Purchase of land use rights |
- |
(6,904,447) |
|||||||
| Purchase of and deposits for property, plant and equipment |
(40,022,079) |
(119,535,975) |
|||||||
| Government grant related to the construction of Sichuan plant |
8,809,473 |
- |
|||||||
| Net cash used in investing activities |
(81,302,983) |
(120,021,525) |
|||||||
| Cash flows from financing activities: |
|||||||||
| Proceeds from bank borrowings |
399,343,916 |
323,407,459 |
|||||||
| Repayments of bank borrowings |
(280,843,603) |
(238,181,426) |
|||||||
| Release of restricted cash as collateral for bank borrowings |
28,378,420 |
- |
|||||||
| Placement of restricted cash as collateral for bank borrowings |
(32,492,262) |
(29,729,123) |
|||||||
| Net cash provided by financing activities |
114,386,471 |
55,496,910 |
|||||||
| Effect of foreign currency exchange rate changes on cash and cash equivalents |
(1,143,417) |
109,400 |
|||||||
| Net increase (decrease) in cash and cash equivalents |
(61,947,571) |
7,245,668 |
|||||||
| Cash and cash equivalents at beginning of period |
119,928,485 |
45,456,612 |
|||||||
| Cash and cash equivalents at end of period |
57,980,914 |
52,702,280 |
|||||||
| Supplemental disclosure of cash flow information: |
|||||||||
| Interest paid, net of capitalized interest |
20,737,714 |
20,159,080 |
|||||||
| Income taxes paid |
10,654,265 |
3,706,530 |
|||||||
| Non-cash investing and financing activities: |
|||||||||
| Government grant related to construction in the form of repayment of bank loan on behalf of the Company by the government |
- |
11,267,062 |
|||||||
| Accrual for purchase of equipment and construction included in accrued expenses and other current liabilities |
88,224,035 |
295,893 |
|||||||
| CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED |
||
| Reconciliation of Net Income to EBITDA |
||
| Three Months Ended |
||
| June 30th, |
||
| 2016 |
2015 |
|
| Net Income |
$33,355,774 |
$25,478,603 |
| Interest Expense |
10,628,222 |
11,038,295 |
| Income Tax Expense |
5,253,628 |
4,385,601 |
|
Depreciation and amortization expense |
7,178,232 |
6,929,627 |
|
EBITDA |
56,415,856 |
47,832,126 |
