北京2019年1月14日電 /美通社/ -- 1月13日，在中國國際經濟合作學會投融資促進委員會主辦的“2019中國資本創新高峰論壇”上，國資委國有重點大型企業監事會主席劉順達、國家開發銀行副行長高堅、中國銀行原副行長張燕玲、國務院發展研究中心原副主任侯云春、全國人大財經委原副主任賀鏗、國家統計局原總經濟師姚景源、盛世投資CEO張洋等發表了主旨演講。張洋在演講中提出，產業母基金是實現金融市場化的重要抓手。在我國長周期股權投資產品呈現結構性短缺的形勢下，人們要抓住產業母基金這樣一個新工具。在市場化布局中推動產業轉型升級、助力區域協調發展，產業母基金應該成為信用擴張和貨幣發行的重要載體。
Wind數據顯示，2017年，中國資管行業總規模達126萬億，從總量上看確實不缺錢。但從資產類別進行分析，在這126萬億中，銀行理財占29.54%，信托占26.25%，證券占16.88%，保險占16.75%，私募基金只占11.1%。近年來，私募基金行業保持了正向增長，2018年增幅達15.1%，管理規模近13萬億元。但不容回避的是，在私募基金中，很大一部分是私募證券基金；即便是私募股權基金里面，也只有小部分是私募創業基金。
通過這些數據不難看出，我國資產管理行業的資金多數流向了固定收益，流向了房地產和政府拉動的基礎設施建設為核心的底層資產的固定收益產品。目前，我國長周期的股權投資產品確實比較短缺，但這種短缺是結構性短缺。所謂結構性短缺，就是說我們的長期資本提供者不是配置性的。在國外長期資源提供者是大學基金、私人捐贈基金、社保基金，而我國重要的長期資本供給者是國有企業和地方政府財政資金。
自從財政資金“撥改投”以來，政府引導基金掀起了一股新的浪潮。如今我國政府引導基金存量已達數萬億元。根據投中CVSource調研顯示，2018年一級市場募集金額較大的10只基金中有7只基金是政府為主要出資方之一。除了財政直接出資外，包括央企、城投公司在內的國有企業也非常活躍。在張洋看來，目前，我國已經形成了資本供給的新的結構性力量 -- 地方政府的產業基金。而這些產業基金中很多以產業母基金形式出現。大家要善用這樣一個工具。
2018年中央經濟工作會議指出，改善貨幣政策傳導機制，提高直接融資比重，解決好民營企業和小微企業融資難融資貴問題。張洋認為，解決“實體企業融資難”問題，與我國的貨幣發行機制和傳導機制息息相關。如今隨著越來越多的央行貨幣工具使用和積極財政政策實施，更多地創設了一些定向工具。為了更好地支持實體經濟、民營企業發展，張洋認為，在原有金融機構之外創設一個新的準金融力量，用新的傳導體系改變傳統金融市場結構，以提高傳導效率。一個“一竿子捅到底”的方法，就是產業母基金。
以政府財政出資和國有企業為核心出資力量的產業母基金，不是顛覆原有金融體系，而是在培養一支新兵。近年來，政府產業引導基金發展迅猛。國家想要支持什么領域，都會通過設立基金的方式，究其原因在于基金具有在一定時間內所有權、決策權、收益權、風險等可分離的優點，是一個靈活的資源配置工具。產業母基金可以較大限度調動市場上所有主體的參與熱情，把資金配置到實體企業特別是民營企業上來。
實施區域協調發展戰略是新時代我國的重要戰略之一。在張洋看來，實現區域協調發展的一個重點策略就是用產業母基金推動區域產業發展，推動產業母基良性發展的核心要素則是市場化。
在剛剛過去的2018年，盛世投資新投基金47只，新投規模80億，新投子基金規模320億。強化舉措推進西部大開發形成新格局。盛世投資在內蒙古通遼用肉牛產業基金為精準扶貧提供新的解決方案，在廣西共同發起設立國有企業改革發展基金。發揮優勢推動中部地區崛起。盛世投資創新方式將美團點評B2B湖南總部落地湘江新區，在武漢經開區推動老工業基地轉型升級。創新引領率先實現東部地區優化發展。盛世投資在南京、南通、連云港等地推動愛飛客、新希望、納爾股份、通富微電、通利科技等落地與發展。諸多案例背后，均離不開產業母基金的身影。
錢從哪里流過，哪里就會繁榮昌盛。張洋認為，無論是實體企業產業轉型升級，還是區域協調發展，產業母基金未來一定是需要得到重視和加以市場化利用的重要工具。
