百強另類投資管理公司管理資產規模突破3萬億美元
韜睿惠悅調查顯示，全球另類資產管理總規模已超5萬億美元。
北京2013年7月10日電 /美通社/ -- 世界知名的投資咨詢機構 -- 韜睿惠悅咨詢公司（以下簡稱“韜睿惠悅”）與《金融時報》共同發布的一項研究顯示，全球百強另類投資管理公司2012年管理的資產規?？傤~高達3.1萬億美元。
該份題為《全球另類投資調查》的報告共調研了七個資產類別、七種類型的投資者。調查顯示，在百強另類投資管理公司中，不動產管理公司管理的資產規模居榜首（占比34%，突破1萬億美元），其后依次為直接私募股權基金管理公司（占比23%，達7170億美元）、直接對沖基金（占比20%，達6120億美元）、私募股權母基金（PEFoF）（占比10%，達3150億美元）、對沖基金母基金（FoHF）（占比6%，達1760億美元）、基礎設施投資（占比4%，達1280億美元）及大宗商品（占比4%，達1180億美元）。調查還列出了各個領域中資產管理規模較大的管理公司。在更為廣泛的調查中，有數據顯示，全球另類資產管理總規模目前已經達到5.1萬億美元，其中各資產類別的占比與百強另類投資管理公司內的比例相似，但有兩個例外，分別是不動產和直接對沖基金，前者的占比降至26%，后者則升至26%。
韜睿惠悅中國區投資咨詢總經理毛曉佟稱：“十年來我們的調研顯示，各個領域的投資者投入另類資產的資金配比幾乎每年都在增長。隨著另類資產吸引力大大增強，保險公司和主權財富基金紛紛加入，其投資范圍也不再僅限于不動產和私募股權之類，更是增加了直接對沖基金、基礎設施投資及大宗商品。因此，另類資產投資占全球養老基金總額的比例從15年前的5%上升至19%左右，也不足為奇。近年來，亞洲主權基金和公共養老基金也開始加大另類資產規模，特別是私募股權和不動產。我們預計，亞洲地區還會涌現出其他的大型機構投資者，為實現資產類別多樣化、獲得更高受益，而增持這兩類資產?！?/p>
調查在研究了一系列范圍廣泛的機構投資者后，結果顯示，在百強另類資產管理公司所管理的資產中，養老金資產占到了三分之一強（36%），其后依次為財富管理公司（19%）、保險公司（9%）、主權財富基金（6%）、銀行（5%）、母基金（3%）及捐贈金與基金會（2%）。
毛曉佟表示：“養老基金一直并將繼續是百強另類投資管理公司的一大客戶群，但未來非養老金投資者（如：保險公司、捐贈金與基金會、主權財富基金）的需求必將增加。”
研究顯示，百強管理公司會繼續將北美視為另類資本較大的投資目的地（占比46%），唯一例外的是基礎設施投資，這一資產類別更多地投入到了歐洲。整體來看，有37%的另類資產投入到歐洲，10%投入到亞太地區，剩下7%則投入到世界其他地區。
在百強資產管理公司中，養老基金資產規模增長了約8%，達到1.3億萬美元。不動產管理公司所管理的養老基金資產規模仍然較大，達到39%，其后依次是私募股權母基金（20%）、私募股權（14%）、對沖基金（9%）、基礎設施投資（9%）、對沖基金母基金（7%）及大宗商品（1%）。同比來看，基礎設施投資管理公司、私募股權管理公司和私募股權母基金管理公司所管理的養老基金資產分別增加了14%、12%和7%。與此同時，在2012年間，較大的對沖基金母基金管理公司和對沖基金管理公司所管理的養老基金資產分別增加了13%和12%。2012年，不動產管理公司管理的養老基金資產則下滑3%。
毛曉佟說：“從全球來看，養老基金對另類資產的信心依舊，期望其能幫助整體基金實現更可靠的風險調整后收益，這些增長格外引人注目。他們的資產組合中會增加更多的另類資產，我們預計養老基金將繼續占據較大比重，投資者會以不同的方式持有這些資產。特別是隨著直接投資管理公司的結構不斷完善，我們預計投資者將會繼續選擇通過直投管理公司而非母基金進行投資（尤其是對沖基金和私募股權），這些直投管理公司也被看成是比母基金工具更有效的渠道?！?/p>
更廣泛的調查數據顯示，到2012年底，財富管理資產領域排名前25的公司共管理4260億美元，保險資產領域排名前25的公司共管理2440億美元，銀行資產領域排名前25的公司共管理，主權財富領域排名前25的公司共管理1540億美元，母基金領域排名前25的公司共管理1180億美元，捐贈金與基金會領域排名前25的公司共管理720億美元。
毛曉佟稱：“當前經濟發展的不確定性可能會促使投資者不再將股票作為主要的成長型資產，而開始轉向更多地參與另類資產投資。我們認為以這種方式使資產多樣化是值得一試的，但投資者需謹慎地選擇較佳、較有效的工具，不要忘記用以改善投資效益的低成本投資方式也在不斷增加，比如使用Smart Beta方式?！?/p>
據該調查顯示，麥格理集團（Macquarie Group）是較大的基礎設施投資管理公司，管理資產金額高達950億美元左右。此外，世邦魏理仕全球投資集團（CBRE Global Investors）依舊保持了其較大不動產管理公司的地位。高盛公司（Goldman Sachs & Co.）是較大的私募股權管理公司，有680億美元的規模。AlpInvest Partners公司則以440億美元的資產規模位列私募股權母基金榜首。百仕通另類投資資產管理公司（Blackstone Alternative Asset Management）是較大的對沖基金母基金管理公司，管理資產規模達450億美元。布里奇沃特投資公司（Bridgewater Associates）是較大的對沖基金管理公司，資產規模為840億美元。貝萊德（BlackRock）是較大的大宗商品管理公司，管理的資產規模達到了740億美元。
25強榜單
| 排名 | 上級機構名稱 | 主要所在國家 | 資產管理 總規模 （百萬美元） |
資產類別 |
| 1 | Macquarie Group | 澳大利亞 | 94,845.70 | 直接基礎設施基金 |
| 2 | Bridgewater Associates | 美國 | 84,042.00 | 直接對沖基金 |
| 3 | CBRE Global Investors | 美國 | 80,000.00 | 直接不動產基金 |
| 4 | BlackRock | 英國 | 74,000.00 | 直接大宗商品基金 |
| 5 | Goldman Sachs & Co. | 美國 | 68,000.00 | 直接私募股權基金 |
| 6 | AXA Real Estate | 法國 | 65,453.46 | 直接不動產基金 |
| 7 | Brookfield Asset Management | 加拿大 | 65,163.00 | 直接不動產基金 |
| 8 | UBS Global Asset Management | 英國 | 65,036.61 | 直接不動產基金 |
| 9 | Blackstone Capital Parters | 美國 | 57,090.00 | 直接私募股權基金 |
| 10 | TPG Capital | 美國 | 54,526.00 | 直接私募股權基金 |
| 11 | The Carlyle Group* | 美國 | 53,338.00 | 直接私募股權基金 |
| 12 | Blackstone Real Estate Partners | 美國 | 50,427.10 | 直接不動產基金 |
| 13 | Deutsche Asset & Wealth Management | 美國 | 48,727.00 | 直接不動產基金 |
| 14 | LaSalle Investment Management | 美國 | 47,700.00 | 直接不動產基金 |
| 15 | Kohlberg Kravis Roberts | 美國 | 45,200.00 | 直接私募股權基金 |
| 16 | Blackstone Alternative Asset Management | 美國 | 44,812.07 | 對沖母基金 |
| 17 | AlpInvest Partners | 荷蘭 | 44,029.50 | 私募股權母基金 |
| 18 | Credit Suisse Asset Management | 美國 | 41,907.80 | 直接不動產基金 |
| 19 | Morgan Stanley | 美國 | 41,271.00 | 直接不動產基金 |
| 20 | Oaktree Capital Management | 美國 | 41,208.50 | 直接私募股權基金 |
| 21 | Cornerstone Real Estate Advisers | 美國 | 41,016.60 | 直接不動產基金 |
| 22 | Brevan Howard | 英國 | 39,915.62 | 直接對沖基金 |
| 23 | Goldman Sachs Asset Management | 美國 | 39,196.70 | 私募股權母基金 |
| 24 | Warburg Pincus | 美國 | 38,169.00 | 直接私募股權基金 |
| 25 | Prudential Real Estate Investors | 美國 | 38,133.00 | 直接不動產基金 |
* 數字來源于《對沖基金情報（HedgeFund Intelligence）》發表的《全球十億美元俱樂部》。
編者注：
韜?；輴傖槍刂?012年12月的一個年度內較大的另類投資管理公司進行了排名研究，研究共調研了578家投資管理公司，包括：90家不動產管理公司、71家對沖基金母基金管理公司、58家私募股權母基金管理公司、175家對沖基金管理公司、87家私募股權管理公司、62家基礎設施投資管理公司及35家大宗商品管理公司。在不動產、大宗商品、基礎設施領域，單個的管理公司也包括在內。大部分數據（533家公司）直接來自于投資管理公司，其余數據來源于公開資料。某些對沖基金的信息來自《對沖基金情報》所發表的《全球十億美元俱樂部》一文，所有金額均以美元計算。
關于韜?；輴偼顿Y咨詢
韜?；輴偼顿Y咨詢部門，是韜?；輴傋稍児镜囊徊糠?。我們在全球的投資專家為一些世界上較大的機構投資者提供具備堅實研究基礎的咨詢，客戶涵蓋了養老金、主權財富基金、銀行和保險資產、各類基金會和捐贈金。我們擁有自主開發的資產配置模型、投資管理機構研究工具和投資管理機構及產品數據庫。遍布全球的專業投資顧問在風險評估、戰略資產配置和投資管理機構選擇等領域，為我們的客戶提供各類量身訂制的投資建議。
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